Güney Koreli savunma sanayi şirketi Hanwha Aerospace’in ABD iştiraki Hanwha Defence USA, savaş gemileri ve nükleer denizaltı modülleri üreten Austal USA’yi satın almak üzere 1,05–1,20 milyar dolarlık ön teklif sundu. Teklifin değerini hesaplarken şirket değeri ve işlemlerin sermaye bedeli göz önünde bulunduruldu.
Hanwha'nın Teklifi
Hanwha Defence USA, ABD Donanması için savaş gemileri ve nükleer denizaltı modülleri üreten Austal USA’yi satın almak üzere 1,05–1,20 milyar dolarlık ön teklif sundu. Teklif, nakit ve borçtan arındırılmış şirket değeri üzerinden belirlenmiştir.
Austal USA'nın Faaliyet Alanları
Alabama eyaletinin Mobile kentinde gemi inşa ve destek tesislerine sahip olan Austal USA, ABD savunma sanayiisinin önemli deniz platformu üreticileri arasında yer alıyor. Şirket, ABD Donanması için Independence sınıfı Kıyı Muharebe Gemileri (LCS) ve Expeditionary Fast Transport (EPF) gemileri üretiyor. Austal USA ayrıca ABD Sahil Güvenliği için açık deniz karakol gemileri ile ABD Donanması için çıkarma gemileri inşa ediyor.
Şirketin faaliyetleri sadece suüstü gemilerle sınırlı değildir; aynı zamanda ABD Donanmasının stratejik öneme sahip Virginia ve Columbia sınıfı nükleer denizaltıları için modül üretimi de gerçekleştiriyor. Bu özellikler, Hanwha'nın satın alma kararı açısından önemli bir değer kataloğuna sahip olma fırsatını sunuyor.
Austal USA'nın Finansal Durumu
Satın alma teklifi, Austal USA’nın geçmiş dönemden kalan bazı gemi inşa sözleşmeleri nedeniyle 2026 mali yılında yaklaşık 123,4 milyon dolar faaliyet zararı beklediği dönemde geldi. Bu zarar beklentisinin, şirketin bazı kurtarma gemisi, yüzer kuru havuz ve çıkarma gemisi projelerinde artan maliyetlerden kaynaklandığı belirtildi.
Austal, söz konusu zararın şirketin operasyonel kabiliyetinde veya uzun vadeli sözleşmelerinde bir değer kaybı anlamına gelmediğini bildirdi. Şirkete göre, bu zarar gelecekte oluşması beklenen maliyetlerin mevcut dönemde kayıtlara geçirilmesinden kaynaklanan ve nakit çıkışı gerektirmeyen bir muhasebe işlemi niteliği taşıyor.
Hanwha'nın Geçmişteki Girişimleri
Güney Koreli şirket aynı yıl, ticari ve askerî gemiler üreten Philly Shipyard’ı 100 milyon dolar karşılığında satın aldı. Hanwha’nın ABD’daki ikinci büyük tersane girişimi olan bu acquisition, gemi inşa kapasitesini önemli ölçüde genişleten bir adım oldu.
İnceleme Süreci
Austal Yönetim Kurulu, teklifin ayrıntılı değerlendirmeye değer olduğuna karar vererek Hanwha’ya dört haftalık durum tespiti süresi tanıdı. Bu süreçte Hanwha, Austal USA’in ABD hükümetiyle imzaladığı sözleşmelerin koşullarını, mali yapısını ve devam eden gemi programlarını inceleyecek.
Şirket ayrıca ABD Savaş Bakanlığı, ABD Donanması ve ABD Sahil Güvenliği ile görüşmeler gerçekleştirecek. İncelemelerin ardından Hanwha’nın daha kesin koşullar içeren yeni bir teklif sunması bekleniyor.
Satın Alma İşlemi
Austal’ın Avustralya, Filipinler ve Vietnam’daki faaliyetleri ile borsada işlem gören hisseleri ise teklifin dışında tutuldu. Böylece Austal’ın Avustralya’daki gemi inşa faaliyetleri ve Avustralya hükümetiyle Ağustos 2025’tede imzaladığı 15 yıllık Stratejik Gemi İnşa Anlaşması mevcut şirket bünyesinde kalacak.
Satın alma işleminin tamamlanabilmesi için ABD’nin ulusal güvenlik ve rekabet kurumlarından da onay alınması gerekiyor. Ancak, bu sürecin kesin bir satın alma anlaşmasıyla sonuçlanacağına ilişkin güvence bulunmadığını vurguladı.
